国際証券および株式委員会は、欧州の銀行システムにおける透明性の欠如について警告しています。

欧州の銀行は、担保付借入活動に関して投資家に提供される情報の透明性を高める必要があると考えています。

多くの銀行が安全な資金調達を求めていますが、最近は多くの資金源がありません。カバードボンドや貸付のための私的取引でさえ、高価であるにもかかわらず、より利用可能になっています。国際証券・株式委員会は、この種の資金調達の利用の増加が懸念されていると考えています。

銀行がこの種の情報を定期的に開示する必要がないのは通常のことであり、直接的な情報源を使用して情報を見積もることは難しい場合があります。

銀行が資産に対して保護されている金融に関しては、より多くの情報を提供することが確かに重要です。調査によると、投資家の大多数は、担保付資金が金融機関の資産に与える影響を懸念しており、これはもちろん、無担保債務が少なくなることを意味します。

銀行が異なれば、資産や業種など、さまざまな財務変数に応じて、担保付債務に対する許容度も異なります。

ヨーロッパの現在の財政状況は、銀行が過去数ヶ月でこのタイプの貸付にますます頼らなければならないことを意味しましたが、主な懸念の1つは、「拡張可能なレポ」取引または「流動性」を含むより複雑で物議を醸す手段への移行です。保険会社や年金基金と取り決めた「スワップ」。

私たちの懸念は、この種の借入金の増加が、これまで銀行の資金調達方法であった無担保資金調達に悪影響を与える可能性があることです。

ローンや債券に対して担保されているすべての資産について、破産状況での無担保債権者の権利に関しては、銀行は残された資産の邪魔になりません。これの直接的な影響は、担保付債務が増加し続けると、銀行は無担保債務の売却がますます困難になることです。

最近、ヨーロッパの銀行機関は、カバードボンドの最大額、合計約3,300億ドルを発行しました。事実上、これは有担保債務と無担保債務の間のギャップをますます近づけています。

私たちの信念は、2012年に進むにつれて、銀行はより多くのカバードボンドや同様の商品を使用する可能性が高いということです。流動性スワップやレポ取引を含む他の種類の同様の債務は、銀行のセキュリティに潜在的にリスクがあるとしてすでに注目されています。

レポ取引には、銀行の資産の一部を購入することに同意する投資家が含まれますが、銀行は所定の日に証券を買い戻すという警告があります。実際には、これにより銀行は貸借対照表で有価証券の資金を調達することができます。

拡張可能なレポ取引により、両当事者は契約を更新できるため、銀行はより長期間にわたって資金源を効果的に確保できます。

さらに、ほとんどすべての銀行がこの種の構造を使用しており、近い将来も使用し続ける可能性が非常に高いことを懸念しています。

銀行のバランスシートの負担に加えて、国際証券株式委員会の主な懸念事項の1つは、これらのタイプのビークルを使用して得られた資金は、そのような資金が必要なときに、不安定な市場で迅速に引き出すことができるということです。

国際証券および株式委員会からのその他の警告

国際証券および株式委員会は、退職ポートフォリオに関するアラートを発行します。